Exchange rate risk and asset pricing theory

Ключевые слова: развивающиеся рынки, подверженность валютному риску, модели ценообразования, ценообразующий фактор, асимметричные модели

Аннотация

Авторы: Юрий Яковлевич Дранев НИУ ВШЭ dranioff@hotmail.com 

За прошедшие десятилетия было опубликовано большое количество научных работ по оценке влияния валютного риска на стоимость компаний. Исследования подтвердили, что валютный риск является одним из ценообразующих факторов. В данной работе прослеживается развитие моделей в рамках теории ценообразования активов и делается вывод, что для выявления влияния валютного риска на развитых и развивающихся рынках наиболее успешно использовались динамические или асимметричные международные модели ценообразования.Подверженность влиянию валютного риска стала отдельной темой исследований. В научной литературе приводятся различные детерминанты подверженности. Экономисты прослеживают их влияние на чувствительность доходности акций к колебаниям валюты.Исследования влияния валютного риска обладают определенной спецификой. В работе рассматриваются и классифицируются различные особенности моделей подверженности валютному риску, а также упоминаются детали эмпирического анализа на развивающихся рынках.

Скачивания

Данные скачивания пока не доступны.
Опубликован
2014-02-19
Как цитировать
Dranev, Y. (2014) «Exchange rate risk and asset pricing theory», Journal of Corporate Finance Research / Корпоративные Финансы | ISSN: 2073-0438, 7(4), сс. 100-110. doi: 10.17323/j.jcfr.2073-0438.7.4.2013.100-110.
Раздел
Обзоры