Оценка ставки восстановления по российским корпоративным облигациям

Аннотация

Автор: Екатерина Няимовна Антонова НИУ ВШЭ

Ставка восстановления является одним из ключевых параметров оценки возможных потерь при наступлении дефолта по корпоративной облигации наряду с вероятностью дефолта и подверженностью риску при наступлении дефолта. Она показывает, какую долю привлеченных средств эмитент возвращает владельцу облигации в случае ее дефолта. Однако оценке ставки восстановления, в отличие от оценки вероятности дефолта, долгое время не уделялось достаточного внимания в научных работах. Цель настоящего исследования – создать модель для оценки ставки восстановления по корпоративным облигациям российских эмитентов.