Динамическое поддержание платежеспособности российских страховых компаний: на примере российских страховых компаний
Аннотация
Российская экономика находится под санкционным давлением, что приводит к ослаблению деловых связей с иностранными страховщиками. Средние страховые компании, ориентированные на региональных экономических агентов, играют решающую роль на страховом рынке. Чтобы повысить эффективность российского страхования, необходимо увеличить количество средних компаний, работающих на региональных рынках. Чтобы регулировать их капитализацию, необходимо создать особые условия с акцентом на требованиях к достаточности капитала и в параметрах финансовой стабильности. В то время как более ранние исследования изучали факторы, которые могут влиять на рост прибыльности, фактор дохода от инвестиций в поддержании корпоративной финансовой устойчивости исследован недостаточно. Целью настоящей работы является изучение условий улучшения платежеспособности страховщиков путем увеличения внутренней капитализации компании. Часто средние страховые компании стремятся выполнить минимальные требования регулятора к капиталу (основная переменная, связанная с капитализацией компании), что ведет к сужению потенциального рынка. Наша гипотеза заключается в том, что возможно создать финансовый резерв, отвечающий растущим требованиям регулятора к капиталу, без привлечения дополнительных внешних инвестиций. Данное исследование изучило факторы, которые влияют на рост средних страховых компаний, осуществляющих свою деятельность на развивающихся рынках. Для анализа взяты операционные результаты семи произвольно выбранных средних страховых компаний за 2014–2022 гг. В работе предполагается, что институциализация капитализации страховых компаний является основополагающей для минимизации риска недостаточности капитала. Исследование помогает понять, каким образом можно управлять средними страховыми компаниями, и предлагает способ увеличения их капитализации.
Скачивания
Литература
Kuznetsova N.P., Chernova G.V., Prokopjeva E.L., Boldyreva N.B. Governance of factors for the regional insurance market development (evidence from Russia). Problems and Perspectives in Management. 2019;17(3):492-507. https://doi.org/10.21511/ppm.17(3).2019.39 DOI: https://doi.org/10.21511/ppm.17(3).2019.39
Mnykh M.V. Competition in the insurance market of Ukraine and the peculiarities of its control. In: Priority Research Areas: Collection of Scientific Articles. Plovdiv: Academic Publishing House of the Agricultural University; 2017:79-94. (In Ukranian).
Gaganis C., Hasan I., Papadimitri P., Tasiou M. National culture and risk-taking: Evidence from the insurance industry. Journal of Business Research. 2019;97:104-116. https://doi.org/10.1016/j.jbusres.2018.12.037 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jbusres.2018.12.037
Khalin V.G., Chernova G.V., Prokopjeva E.L. Disproporations and development of regional insurance markets and managing them. Upravlencheskoe konsul`tirovanie = Administrative Consulting. 2020;(5):42-59. (In Russ). https://doi.org/10.22394/1726-1139-2020-5-42-59 DOI: https://doi.org/10.22394/1726-1139-2020-5-42-59
Işık Ö. Analysing the determinants of profitability of domestic and foreign non-life insurers in Turkey. International Journal of Insurance and Finance. 2021;(1):45-55. https://doi.org/10.52898/ijif.2021.5 DOI: https://doi.org/10.52898/ijif.2021.5
Kaya E.Ö. The effects of firm-specific factors on the profitability of non-life insurance companies in Turkey. International Journal of Financial Studies. 2015;3(4):510-529. https://doi.org/10.3390/ijfs3040510 DOI: https://doi.org/10.3390/ijfs3040510
Killins R.N. Firm-specific, industry-specific and macroeconomic factors of life insurers’ profitability: Evidence from Canada. The North American Journal of Economics and Finance. 2020;51:101068. https://doi.org/10.1016/j.najef.2019.101068 DOI: https://doi.org/10.1016/j.najef.2019.101068
Pjanić M., Milenković N., Kalaš B., Mirović V. Profitability determinants of non-life insurance companies in Serbia. Ekonomika preduzeća. 2018;66(5-6):333-345 https://doi.org/10.5937EKOPRE1806333P DOI: https://doi.org/10.5937/EKOPRE1806333P
Kramaric T.P., Miletic M., Pavic I. Profitability determinants of insurance markets inselected central and eastern European countries. International Journal of Economic Sciences. 2017;6(2):100-123. https://doi.org/10.52950/ES.2017.6.2.006 DOI: https://doi.org/10.20472/ES.2017.6.2.006
Abdeljawad I., Dwaikat L.M., Oweida G. Determinants of profitability of insurance companies in Palestine. An-Najah University Journal for Research – B (Humanities). 2022;36(2):439-468. https://doi.org/10.2139/ssrn.3533345 DOI: https://doi.org/10.35552/0247-036-002-007
Tsvetkova L., Bugaev Y., Belousova T., Zhukova O. Factors affecting the performance of insurance companies in Russian Federation. Montenegrin Journal of Economics. 2021;17(1):209-218. https://doi.org/10.14254/1800-5845/2021.17-1.16 DOI: https://doi.org/10.14254/1800-5845/2021.17-1.16
Ben Dhiab L. Determinants of insurance firms’ profitability: An empirical study of Saudi insurance market. The Journal of Asian Finance, Economics and Business. 2021;8(6):235-243. https://doi.org/10.13106/jafeb.2021.vol8.no6.0235
Lament M., Bukowski S. Business model impact on the financial efficiency of insurance companies. European Research Studies Journal. 2021;24(4):237-247. https://doi.org/10.35808/ersj/2685 DOI: https://doi.org/10.35808/ersj/2685
Al-Mutairi A., Naser H., Naser K. Determinants of corporate performance: Empirical evidence from the insurance companies listed on Abu Dhabi securities exchange (ADX). Accounting. 2021;7(1):143-150. DOI: 10.5267/j.ac.2020.10.003 DOI: https://doi.org/10.5267/j.ac.2020.10.003
Balytska M. Specifications of the sources of securing insurance company’s financial stability. Baltic Journal of Economic Studies. 2017;3(1):4-10. https://doi.org/10.30525/2256-0742/2017-3-1-4-10 DOI: https://doi.org/10.30525/2256-0742/2017-3-1-4-10
Mkrtychev S.V., Ochepovskiy A.V., Meshcheryakov R.V., Berdnikov V.A. A control loop of operational activities of a regional insurance company. Fundamental'nye issledovaniya = Fundamental Research. 2017;(8-2):276-280. (In Russ.).
Kopcke R.W. Risk and the capital of insurance companies. New England Economic Review. 1996;(2):27-42.
Rudden J. Minimum capital requirement (MCR) ratio of insurance markets in Europe in 2020, by country. Statista. 2022. URL: https://www.statista.com/statistics/1094020/minimum-capital-requirement-ratioof-the-insurance-sector-in-europe-by-country/statista.com (accessed on 07.07.2022).
Mor N. The prudence of lower minimum capital requirements for insurers. BQ Prime. 2020. URL: https://www.bqprime.com/opinion/insurance-regulation-the-prudence-of-lower-minimum-capital-requirements-for-insurers-by-nachiket-mor (accessed on 07.07.2022).
Srijanani D., Rao R.S. An analysis of factors affecting the performance of general insurance companies in India. Gavesana Journal of Management. 2019;11(1):9-16.
Sampson K.K. Implications of insurance industry’s new minimum capital requirement. Cedi Dollar. 2019. URL: https://www.cedidollar.com/implications-of-insurance-industrys-new-minimum-capital-requirement/
Tsvetkova L.I. Fixed and working capital of the insurance company. Strakhovoe delo = Insurance Business. 2017;(6):15-20. (In Russ.).
Chernova G.V. Modern problems of increasing the authorized capital of insurance companies in Russia. Vestnik Sankt-Peterburgskogo universiteta. Ekonomika = St. Petersburg University Journal of Economic Studies (SUJES). 2012;(4):124-133. (In Russ.).
Grigorenko I.V. Authorized capital and its impact on the financial stability of the insurance organization. Cand. econ. sci. diss. Volgograd: Volgograd State University; 2012. 171 p. (In Russ.).
Cummins J.D., Klumpes P., Weiss M.A. Mergers and acquisitions in the global insurance industry: Valuation effects. The Geneva Papers on Risk and Insurance – Issues and Practice. 2015;40(3):444-473. https://doi.org/10.1057/gpp.2015.18 DOI: https://doi.org/10.1057/gpp.2015.18
Eling M., Jia R. Efficiency and profitability in the global insurance industry. Pacific-Basin Finance Journal. 2019;57:101190. https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2019.101190 DOI: https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2019.101190
Zweifel P., Eisen R., Eckles D.L. The insurance company and its insurance technology. In: Zweifel P., Eisen R., Eckles D.L. Insurance economics. Cham: Springer-Verlag; 2021:185-251. (Classroom Companion: Economics). DOI: 10.1007/978-3-030-80390-2_6 DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-030-80390-2_6
Derbali A.M.-S., Lamouchi A. Determinants of the performance of insurance companies. International Journal of Productivity and Quality Management. 2021;34(2):278-292. https://doi.org/10.1504/IJPQM.2021.118383 DOI: https://doi.org/10.1504/IJPQM.2021.118383
Učkar D., Petrović D. Efficiency of insurance companies in Croatia. Ekonomska misao i praksa. 2022;31(1):49-79. https://doi.org/10.17818/EMIP/2022/1.3 DOI: https://doi.org/10.17818/EMIP/2022/1.3
Copyright (c) 2023 Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Это произведение доступно по лицензии Creative Commons «Attribution-NonCommercial-NoDerivatives» («Атрибуция — Некоммерческое использование — Без производных произведений») 4.0 Всемирная.
