Стратегия формирования портфеля банка и вероятность банкротства: кейс расчистки российского банковского сектора
Аннотация
Целью данной работы является выявление управленческих стратегий, способствующих повышению стабильности банка. В статье рассматривается явление массового отзыва лицензий банков в России с 2013 по 2019 год для определения стратегических решений в области управления структурой портфеля активов и пассивов, имеющих статистическую взаимосвязь с меньшим уровнем вероятности отзыва лицензии. В качестве информационной базы исследования использовались финансовые показатели и пруденциальные нормативы 895 коммерческих банков, работавших в России в течение рассматриваемого периода. 507 банков потеряли лицензии в течение исследуемого периода, то есть их общее количество сократилось более чем в 2 раза (на 57 процентов). Случаи отзыва лицензии были разделены в зависимости от наличия обвинений со стороны Центрального Банка в незаконной деятельности. Резкое сокращение количества банков дает возможность изучить различия между выжившими и закрывшимися банками, чтобы определить факторы, связанные с более низкой вероятностью отзыва лицензии. Следуя подходу, применяемому в большинстве предыдущих исследований, мы используем логистическую регрессию для моделирования влияния различной структуры портфеля активов и пассивов на вероятность отзыва лицензии. Гипотеза о том, что вероятность отзыва лицензии банка связана с его стратегией формирования портфеля активов и пассивов, была статистически подтверждена. Мы обнаружили, что направленность деятельности банка на выдачу кредитов физическим лицам и привлечение депозитов от компаний приводит к снижению вероятности банкротства, что подтверждает результаты предыдущих исследований. Также мы обнаружили, что более активное сотрудничество с другими банками с точки зрения, как размещения, так и привлечения средств связано с меньшей вероятностью банкротства. Кроме того, банки, у которых в последствии будет отозвана лицензия с обвинениями в незаконной деятельности меньше размещают собственные средства и привлекают средства на межбанковском рынке. Наконец, мы обнаружили, что в отличие от банков ЕС, российские банки с более высокими показателями прибыльности более стабильны. Результаты актуальны для специалистов отрасли и могут быть использованы при формировании стратегии развития банка, а также для регулятора при совершенствовании моделей раннего предупреждения нарушений банковского законодательства.
Скачивания
Литература
Mamonov M. “Holes” in the capital of failed Russian banks: Old indicators and new hypotheses. Ekonomicheskaya politika = Economic Policy. 2017;12(1):166-199. (In Russ.). https://doi.org/10.18288/1994-5124-20171-07 DOI: https://doi.org/10.18288/1994-5124-2017-1-07
Zaitseva O. The formation of the banking system of the Russian Federation. Nauchno-metodicheskii elektronnyi zhurnal “Kontsept” = Scientific and Methodological Electronic Journal “Koncept”. 2016;(T6):166-170. URL: http://e-koncept.ru/2016/56069.htm (In Russ.).
Mironova S. Proportional regulation of the Russian banking system: Legal fundamentals and development prospects. Pravovaya paradigma = Legal Concept. 2017;16(4):105-110. (In Russ.). https://doi.org/10.15688/lc.jvolsu.2017.4.15 DOI: https://doi.org/10.15688/lc.jvolsu.2017.4.15
Seryakova E. Global problems of the banking system of Russia in the context of its systemic risk. Upravlenie finansovymi riskami = Financial Risk Management Journal. 2017;(1):18-30. (In Russ.).
Lanine G., Vennet R.V. Failure prediction in the Russian bank sector with logit and trait recognition models. Expert Systems with Applications. 2006;30(3):463-478. https://doi.org/10.1016/j.eswa.2005.10.014 DOI: https://doi.org/10.1016/j.eswa.2005.10.014
Civil Code of the Russian Federation. Part 1. November 30, 1994 N 51-FZ (as amended on December 16, 2019). URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/ (In Russ.).
Styrin K. X-inefficiency, moral hazard, and bank failures. EERC Working Paper Series 01-258e-2. Economic Education and Research Consortium Research Network, Russia and CIS. Moscow. 2005.
Mamonov M.E. Price interactions in the credit market and banks instability over the crisis and non-crisis periods in the Russian economy. Zhurnal Novoi ekonomicheskoi assotsiatsii = Journal of the New Economic Association. 2020;(1):65-110. (In Russ.). https://doi.org/10.31737/2221-2264-2020-45-1-3 DOI: https://doi.org/10.31737/2221-2264-2020-45-1-3
On the development of the banking sector of the Russian Federation in May 2020. Moscow: The Central Bank of Russian Federation; 2020. 10 p. URL: http://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/27971/razv_bs_20_05.pdf (In Russ.).
Fungáčová Z., Weill L. Does competition influence bank failures? Evidence from Russia. Economics of Transition and Institutional Change. 2013;21(2):301-322. https://doi.org/10.1111/ecot.12013 DOI: https://doi.org/10.1111/ecot.12013
Cole R.A., White L.J. Déjà vu all over again: The causes of U.S. commercial bank failures this time around. Journal of Financial Services Research. 2012;42(1-2):5-29. https://doi.org/10.1007/s10693-011-0116-9 DOI: https://doi.org/10.1007/s10693-011-0116-9
Larina O. Banking crises: Identification problems and resolution. Upravlenie. 2017;5(2):9-15. (In Russ.). https://doi.org/10.12737/article_59537e6a9b2da4.92003456 DOI: https://doi.org/10.12737/article_59537e6a9b2da4.92003456
Bank of Russia annual report 2009. Moscow: The Central Bank of Russian Federation; 2010. 281 p. URL: http://www.cbr.ru/collection/collection/file/7804/ar_2009.pdf (In Russ.).
Wheelock D.C., Wilson P.W. The contribution of on-site examination ratings to an empirical model of bank failures. Review of Accounting and Finance. 2005;4(4):110-133. https://doi.org/10.1108/eb043440 DOI: https://doi.org/10.1108/eb043440
Zakirova D.F., Panteleev D.S., Zakirova E.F. Estimating bankruptcy probability of credit organizations. International Transaction Journal of Engineering, Management, Applied Sciences & Technologies. 2018;9(4). https://doi.org/10.14456/ITJEMAST.2018.27
Instruction of the Bank of Russia N 199-И dated 29.11.2019 “On mandatory ratios and allowances for capital adequacy ratios of banks with a universal license”. URL: https://www.cbr.ru/faq_ufr/dbrnfaq/doc/?number=199-%D0%98 (In Russ.).
Claeys S., Schoors K. Bank supervision Russian style: Evidence of conflicts between micro- and macro-prudential concerns. Journal of Comparative Economics. 2007;35(3):630-657. https://doi.org/10.1016/j.jce.2007.02.005 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jce.2007.02.005
Ferri G., Liu L.-G., Majnoni G. How the proposed Basel guidelines on rating agency assessments would affect developing countries. World Bank Policy Research Working Paper. 2000;(2369). URL: https://openknowledge.worldbank.org/bitstream/handle/10986/19835/multi_page.pdf?sequence=1&isAllowed=y DOI: https://doi.org/10.1596/1813-9450-2369
Karminsky A., Kostrov A. The back side of banking in Russia: Forecasting bank failures with negative capital. International Journal of Computational Economics and Econometrics. 2017;7(1/2):170-209. https://doi.org/10.1504/IJCEE.2017.080663 DOI: https://doi.org/10.1504/IJCEE.2017.080663
Wheelock D.C., Wilson P.W. Why do banks disappear? The determinants of U.S. bank failures and acquisitions. The Review of Economics and Statistics. 2000;82(1):127-138. https://doi.org/10.1162/003465300558560 DOI: https://doi.org/10.1162/003465300558560
Alves A.J., Jr., Dymski G.A., de Paula L.-F. Banking strategy and credit expansion: A post-Keynesian approach. Cambridge Journal of Economics. 2008;32(3):395-420. https://doi.org/10.1093/cje/bem035 DOI: https://doi.org/10.1093/cje/bem035
Berardi S., Tedeschi G. From banks’ strategies to financial (in)stability. International Review of Economics & Finance. 2017;47:255-272. https://doi.org/10.1016/j.iref.2016.11.001 DOI: https://doi.org/10.1016/j.iref.2016.11.001
Altman E.I. Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy. The Journal of Finance. 1968;23(4):589-609. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1968.tb00843.x DOI: https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1968.tb00843.x
Sinkey J.F., Jr. A multivariate analysis of the characteristics of problem banks. The Journal of Finance. 1975;30(1):21-36. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1975.tb03158.x DOI: https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1975.tb03158.x
Martin D. Early warning of bank failure: A logit regression approach. Journal of Banking and Finance. 1977;1(3):249-276. https://doi.org/10.1016/0378-4266(77)90022-X DOI: https://doi.org/10.1016/0378-4266(77)90022-X
Männasoo K., Mayes D.G. Explaining bank distress in Eastern European transition economies. Journal of Banking & Finance. 2009;33(2):244-253. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2008.07.016 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2008.07.016
Tam K.Y., Kiang M.Y. Managerial applications of neural networks: The case of bank failure predictions. Management Science. 1992;38(7):926-947. https://doi.org/10.1287/mnsc.38.7.926 DOI: https://doi.org/10.1287/mnsc.38.7.926
Arena M. Bank failures and bank fundamentals: A comparative analysis of Latin America and East Asia during the nineties using bank level data. Journal of Banking and Finance. 2008;32(2):299-310. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2007.03.011 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2007.03.011
Betz F., Oprică S., Peltonen T.A., Sarlin P. Predicting distress in European banks. Journal of Banking & Finance. 2014;45:225-241. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2013.11.041 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2013.11.041
Lin C.-C., Yang S.-L. Bank fundamentals, economic conditions, and bank failures in East Asian countries. Economic Modelling. 2016;52(Pt.B):960-966. https://doi.org/10.1016/j.econmod.2015.10.035 DOI: https://doi.org/10.1016/j.econmod.2015.10.035
Harnay S., Scialom L. The influence of the economic approaches to regulation on banking regulations: A short history of banking regulations. Cambridge Journal of Economics. 2016;40(2):401-426. https://doi.org/10.1093/cje/bev023 DOI: https://doi.org/10.1093/cje/bev023
Doyle R. Using network interbank contagion in bank default prediction. 2020. URL: https://arxiv.org/pdf/2005.12619.pdf
Pessarossi P., Thevenon J.-L., Weill L. Does high profitability improve stability for European banks? Research in International Business and Finance. 2020;53:101220. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2020.101220 DOI: https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2020.101220
Banki.ru official website. URL: https://www.banki.ru/ (In Russ.).
The Bank of Russia official website. URL: https://cbr.ru/ (In Russ.).
Karas A. Russian bank data: Reasons of bank closure. Data in Brief. 2020;29:105343. https://doi.org/10.1016/j.dib.2020.105343 DOI: https://doi.org/10.1016/j.dib.2020.105343
Karas A., Vernikov A. Russian bank data: Birth and death, location, acquisitions, deposit insurance participation, state and foreign ownership. Data in Brief. 2019;27:104560. https://doi.org/10.1016/j.dib.2019.104560 DOI: https://doi.org/10.1016/j.dib.2019.104560
Zhivaikina A.D., Peresetsky A.A. Russian bank credit ratings and bank license withdrawal 2012-2016. Zhurnal Novoi ekonomicheskoi assotsiatsii = Journal of the New Economic Association. 2017;(4):49-80. (In Russ.). https://doi.org/10.31737/2221-2264 2017-36-4-3 DOI: https://doi.org/10.31737/2221-2264-2017-36-4-3
Copyright (c) 2022 Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Это произведение доступно по лицензии Creative Commons «Attribution-NonCommercial-NoDerivatives» («Атрибуция — Некоммерческое использование — Без производных произведений») 4.0 Всемирная.
