CAPM-Like Model And the Special Form of the Utility Function

Ключевые слова: функция полезности, ценообразование активов, односторонняя мера риска, кросс-энтропия

Аннотация

Автор: Юрий Яковлевич Дранев НИУ ВШЭ dranioff@hotmail.com

Дисперсия и полудисперсия являются традиционными величинами для измерения волатильности, с тех пор как Марковиц предложил портфельную теорию. Хорошо известные модели ожидаемой доходности активов были разработаны при условии, что поведение инвесторов характеризуется параметрами матожидания и дисперсии или матожидания и полудисперсии. Но в большом количестве статей можно найти аргументы против таких моделей из-за их нереалистичных предположений и спорных результатов тестирования. Более сложные модели с односторонними мерами риска сложно применять на практике. Новая модель со специальной формой функции полезности инвестора предлагается в данной статье.

Скачивания

Данные скачивания пока не доступны.
Опубликован
2012-05-22
Как цитировать
Dranev, Y. (2012) «CAPM-Like Model And the Special Form of the Utility Function», Journal of Corporate Finance Research / Корпоративные Финансы | ISSN: 2073-0438, 6(1), сс. 33-36. doi: 10.17323/j.jcfr.2073-0438.6.1.2012.33-36.
Раздел
Дискуссии