TY - JOUR AU - Yury Dranev PY - 2012/05/22 Y2 - 2024/03/29 TI - CAPM-Like Model And the Special Form of the Utility Function JF - Journal of Corporate Finance Research / Корпоративные Финансы | ISSN: 2073-0438 JA - КФ VL - 6 IS - 1 SE - Дискуссии DO - 10.17323/j.jcfr.2073-0438.6.1.2012.33-36 UR - https://cfjournal.hse.ru/article/view/1568 AB - Автор: Юрий Яковлевич Дранев НИУ ВШЭ dranioff@hotmail.comДисперсия и полудисперсия являются традиционными величинами для измерения волатильности, с тех пор как Марковиц предложил портфельную теорию. Хорошо известные модели ожидаемой доходности активов были разработаны при условии, что поведение инвесторов характеризуется параметрами матожидания и дисперсии или матожидания и полудисперсии. Но в большом количестве статей можно найти аргументы против таких моделей из-за их нереалистичных предположений и спорных результатов тестирования. Более сложные модели с односторонними мерами риска сложно применять на практике. Новая модель со специальной формой функции полезности инвестора предлагается в данной статье. ER -