Экономическая свобода и устойчивость банков в богатых странах Африки

Аннотация

В настоящем исследовании проводится эмпирическое изучение связи между экономической свободой и устойчивостью банков в богатых странах Африки с целью выявления первопричин недавней волны банкротств банков, прокатившейся по этим странам. В нем применяется индекс экономической свободы Heritage Foundation (Фонда «Наследие») с использованием четырех категорий, чтобы обеспечить более комплексный подход по сравнению с существующими исследованиями, посвященными данному континенту. Для проверки гипотез к информации на уровне банков, касающейся экономической свободы и макроэкономических данных по десяти странам за 2013–2022 гг., применен статический панельный регрессионный анализ. Результаты в основном подтверждают положительную взаимосвязь между устойчивостью банков и экономической свободой, хотя и меньшей силы, на что указывают незначимые положительные коэффициенты общего индекса экономической свободы. В частности, получены незначимые положительные коэффициенты по верховенству закона (RLW) и ограниченности государственной власти (GVSZ), наряду со значимым положительным и отрицательным коэффициентами по эффективности государственного регулирования (REGE) и открытости рынка (OPM) соответственно. Данные результаты выявили слабые стороны компонентов OPM, включая свободу торговли, свободу инвестиций и финансовую свободу несмотря на их средний уровень. Исследование также указывает на необходимость улучшения компонентов категории
RLW, поскольку у нее низкий средний показатель, который говорит о недостаточной эффективности юридической системы, неполной свободе от коррупции и защите прав собственности, а эти факторы играют существенную роль в привлечении бизнеса и стимулировании роста банковского сектора. Рассматривая эффективность государственного регулирования в качестве основного фактора повышения кредитоспособности банков в будущем, в то же время исследование подчеркивает, что для обеспечения значительного вклада других категорий в устойчивость банков в богатых странах Африки необходимы существенные изменения в поведении и политике. Результаты позволяют понять, каким образом банкам, в особенности из более богатых стран Африки, удается сохранить мировое признание и финансовую жизнеспособность в условиях либерализации экономики. При этом при написании данной работы доступ к данным по банкам был ограничен, что открывает поле для дальнейших исследований, исходя из наших результатов.